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¿Qué es la moneda digital del banco central (CBDC)?

What is Central Bank Digital Currency (CBDC)?

Si bien el número de países que exploran el concepto de CBDC está creciendo activamente, lo invitamos a aprender los conceptos básicos clave de las monedas digitales del banco central en esta guía.

La adopción de la tecnología de criptomonedas y blockchain ha ganado un impulso considerable en los últimos años, especialmente en 2020. La pandemia de COVID-19 ha dañado el sistema financiero tradicional de las personas hacia opciones sin efectivo. La inmensa popularidad de Bitcoin y el surgimiento de varios proyectos respaldados por Blockchain, como el anuncio del lanzamiento de Libra de Facebook el año pasado, han hecho que los gobiernos se den cuenta de la importancia de estos sistemas financieros descentralizados y libres de regulaciones y están protegiendo contra estas amenazas a la banca y las finanzas tradicionales. industria.

A pesar de estar influenciado por criptomonedas descentralizadas como Bitcoin, CBDC es más una reacción que una adopción de la criptomoneda, que los bancos centrales ven más como una amenaza que debe ser administrada. Estos bancos centrales están implementando el concepto de stablecoins para tener un conocimiento profundo del espacio de las criptomonedas para desarrollar su versión de moneda digital que será regulada y operada por las respectivas autoridades monetarias o bancos centrales de un país en particular.

¿Qué es CBDC?

La moneda digital del banco central (CBDC) es la forma digital del dinero fiduciario de un país. El concepto actual de CBDC utiliza el concepto de blockchain y la tecnología de contabilidad distribuida como las criptomonedas. Aún así, CBDC se diferencia de la moneda virtual y la criptomoneda porque esta última está descentralizada, es decir, no son emitidas por el estado y carecen del estado de curso legal declarado por el gobierno.

La creación de CBDC es fusionar lo mejor de ambos mundos: la conveniencia y seguridad de la forma digital como las criptomonedas y la circulación de dinero regulada y respaldada por reserva del sistema bancario tradicional. Cada unidad CBDC actuará como un equivalente digital seguro de la moneda fiduciaria y se puede utilizar como modo de pago, depósito de valor y unidad de cuenta. Como moneda fiduciaria con un número de serie único, cada unidad CBDC también será distinguible para evitar imitaciones. Dado que será parte de la oferta monetaria del banco central, funcionará junto con otras formas de monedas fiduciarias.

Hay dos tipos principales de CBDC, CBDC al por mayor y al por menor, y ambos tienen propósitos distintos.

CBDC mayorista es la moneda digital utilizada en una transacción entre el banco central y otros bancos privados. También podría utilizarse para transacciones transfronterizas entre bancos. Un ejemplo es el proyecto Inthanon – Lionrock, un sistema de pago digital transfronterizo entre el Banco de Tailandia y el Banco Central de Hong – Kong.

Retail CBDC es el dinero digital que las personas usarían para realizar transacciones en la vida diaria. La CBDC minorista podría hacer que el efectivo sea obsoleto y también sería rastreable, mitigando así diversas actividades delictivas.

Beneficios de CBDC

El sistema financiero siempre es dinámico debido a la introducción de nuevas tecnologías de vez en cuando en el sector, y la llegada de la moneda digital no es diferente. Algunas de las ventajas de la adopción de CBDC son;

  • CBDC podría mejorar la productividad y la seguridad de las soluciones de pago tanto minoristas como mayoristas. Estas mejoras van desde proveedores minoristas que utilizan un punto de venta, soluciones en línea o P2P hasta pagos interbancarios mayoristas con opciones de liquidación más rápidas.
  • Con la criptomoneda conduciendo al mundo a una sociedad sin efectivo, la introducción de CBDC ayuda a facilitar la transición de la moneda fiduciaria a las opciones digitales con la presencia de un organismo regulador contra las actividades ilícitas.
  • La introducción de la moneda digital respaldada por el gobierno ayudará a que las transacciones digitales transfronterizas entre las partes sean rápidas y sin problemas.
  • El efectivo físico ha experimentado una disminución significativa en los últimos años, especialmente este año, ya que más consumidores utilizan tarjetas y aplicaciones de liquidación de pagos. Supongamos que se emitiera una CBDC y se reconociera como moneda de curso legal. En ese caso, la disminución del uso de efectivo podría ayudar a aliviar algunos de los casos de uso negativo del efectivo (evasión de impuestos, lavado de dinero, transacciones ilegales, etc.
  • La introducción de CBDC ayuda a prevenir actividades delictivas como el lavado de dinero, la evasión o elusión fiscal y otras actividades mediante el seguimiento y la observación del flujo de dinero.

Riesgos asociados con las monedas digitales del banco central

La desventaja a la que se hace referencia con mayor frecuencia es la desintermediación de los bancos comerciales si los consumidores comienzan a adoptar CBDC por completo. Esto podría crear un círculo vicioso a medida que los bancos aumenten las tasas de depósito para atraer más dinero. A su vez, esto significa menos crédito bancario otorgado a tasas de interés más altas.

También existen dudas sobre la CBDC que requiere que el banco central lleve a cabo procesos KYC / AML y otras cargas operativas que los bancos comerciales suelen manejar.

También está el problema del riesgo de reputación, ya que CBDC podría sufrir ciberataques, diferentes tipos de errores y fallas técnicas que podrían afectar negativamente la reputación del banco central.

Aunque la moneda digital del banco central tiene las ventajas potenciales para las transacciones transfronterizas, la CBDC podría poner en peligro economías con alta inflación y rangos de cambio volátiles debido al riesgo de dolarización.

¿Dónde se encuentra CBDC hoy?

Varios bancos centrales están explorando la viabilidad de la adopción de la moneda digital, y la mayoría se encuentra en la fase de investigación y algunos aún en la fase de planificación. A continuación se enumeran los avances del banco central de algunos países:

China

El país asiático con una población de más de mil millones es un campo de pruebas adecuado para implementar criptomonedas; China es posiblemente el país líder en términos de adopción de moneda digital. El proyecto para el desarrollo de la nueva moneda digital comenzó a principios de este año. A partir de ahora, se informó que había pasado la primera etapa de prueba en la que se procesaron 1.100 millones de RMB (162 millones de dólares) en 3,1 millones de transacciones digitales de Yuan entre abril y agosto, lo que la convierte en la CBDC más utilizada en un entorno comercial.

Suecia

El país ha estado interesado durante mucho tiempo en CBDC y fue uno de los primeros en probar la implementación de la moneda digital. A principios de este año comenzó el lanzamiento de un proyecto piloto de un año de su moneda digital propuesta, e-krona. El gobierno sueco cree que en 2023, la adopción de su moneda digital será exitosa y los minoristas comenzarán a usarla para transacciones.

Uruguay

El banco central de Uruguay ejecutó un programa piloto exitoso para su moneda digital e-peso en 2017, promovido por las principales instituciones financieras. Aún así, desde entonces no se ha anunciado una implementación a gran escala.

Tailandia

El Banco de Tailandia (BOT) ha completado la segunda fase de prueba de su CBDC llamada Proyecto Inthanon. El proyecto se inició en agosto del año pasado. La primera fase se centró en el desarrollo de un sistema de liquidación bruta en tiempo real descentralizado de prueba de concepto que utiliza un CBDC en un libro mayor distribuido. La segunda fase, ahora completa, comenzó en febrero para explorar más a fondo cómo se puede usar DLT en la tokenización de instrumentos de deuda emitidos por BOT en DLT, y la incorporación de funciones de conciliación de datos y cumplimiento normativo en el proceso de pago mediante DLT. La tercera fase está en curso y se completará a finales de año.

Francia

La nación europea comenzó el programa piloto de lo que se promocionó como la primera moneda euro digital a principios de este año y registró un éxito en la primera fase de prueba.

Conclusión

La tecnología basada en blockchain ha estado en una marcha incesante hacia la integración con los sistemas financieros tradicionales. El hecho de que CBDC se haya convertido en una opción viable en las finanzas es un testimonio de cuánto adoptan la tecnología las personas y las empresas.

Hay una plétora de países que aún exploran el concepto de CBDC, incluido Estados Unidos. Los Bancos Centrales buscan integrar esta nueva tecnología con el sistema monetario tradicional para mantenerse al día con el dinamismo de la tecnología financiera. Los métodos a través de los cuales se realizan los pagos han evolucionado drásticamente en los últimos diez años y continuarán haciéndolo a medida que se realicen avances tecnológicos.

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