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El enfoque de Bancor para manejar las pérdidas impermanentes muestra viabilidad financiera

El enfoque de Bancor para manejar las pérdidas impermanentes muestra viabilidad financiera

Bancor ha estado trabajando en un método confiable para abordar las pérdidas impermanentes y parece haber encontrado oro con su enfoque basado en seguros.

La Red Bancor ha estado ocupada tratando de resolver el problema de la pérdida temporal en su intercambio descentralizado. En un informe reciente, el protocolo mostró un éxito significativo con su enfoque, lo que llevó a la creencia de que podría manejar la protección de la pérdida temporal de fondos a largo plazo.

Pérdida impermanente en DEX

Ayer, Bancor publicó un Informe de salud del protocolo para su actualización de intercambio descentralizado (DEX) v2.1.

El informe cubrió el desempeño financiero y operativo de la bolsa durante el último trimestre, mostrando ganancias significativas de liquidez e ingresos.

Como mostró el informe, la liquidez en todo el DEX aumentó en un 100 por ciento en los últimos tres meses, lo que resultó en aproximadamente 700,000 BNT (por valor de $ 1,12 millones) en ganancias por comisiones de intercambio. Sin embargo, la estrategia de la plataforma sobre la pérdida temporal parecía haber fallado.

Cuando Bancor lanzó el DEX a fines del año pasado, se centró principalmente en la gestión eficaz de pérdidas no permanentes.

También conocida como pérdida por divergencia, la pérdida no permanente es un problema que afecta principalmente a los intercambios que se ejecutan en el protocolo de creador de mercado automatizado (AMM). Ocurre cuando los proveedores de liquidez (LP) pierden fondos debido a la volatilidad de un par comercial. Básicamente, describe cuántos ingresos habría obtenido un inversor si se hubiera mantenido en lugar de proporcionar liquidez al mercado.

El efecto de esta divergencia es una pérdida de valor, en comparación con la cartera de referencia «comprar y mantener».

La pérdida se denomina «impermanente» porque podría revertirse si los precios regresaran a su estado original. Sin embargo, incluso en los mejores escenarios, las pérdidas debidas a la divergencia reducirán las ganancias de los proveedores de liquidez por variaciones de precios.

Posibles beneficios a largo plazo

Bancor había intentado inicialmente resolver el problema con oráculos, que leen precios simbólicos y hacen que el arbitraje sea prácticamente innecesario.

Sin embargo, los problemas de ejecución inicial hicieron que este enfoque no fuera práctico. Entonces, el intercambio implementó un mecanismo de seguro para cubrir el costo de la pérdida no permanente.

El proyecto implementó un cronograma de adjudicación para incentivar a los LP a apostar sus tokens a largo plazo.

La estrategia del protocolo era incentivar a más poseedores de altcoins para que se convirtieran en LP en lugar de adoptar la estrategia de compra y retención. Otra estrategia que Bancor planea explorar es alentar a los proyectos a utilizar sus tesorerías para proporcionar liquidez a las AMM. Al igual que las recompensas de prueba de participación (PoS), el método podría permitir que los proyectos con reservas de tokens considerables aumenten la liquidez en pares de tokens y también obtengan recompensas adicionales.

El cronograma de consolidación hará que Bancor proporcione una cobertura del uno por ciento sobre el capital de liquidez hasta por 100 días. Sin embargo, los LP que realicen retiros antes de los 30 días no obtendrán ninguna compensación por las pérdidas en ese período.

El enfoque de Bancor parece estar produciendo beneficios. Como informó la compañía, la pérdida temporal total asociada con la liquidez retirada ascendió a 41,000 BNT ($ 64,000). Por otro lado, el protocolo también ganó 350,00 BNT ($ 560,000) en tarifas.

Bancor agregó que algunos LP retiraron sus depósitos antes de obtener un seguro al 100 por ciento. Estos LP recibieron protección parcial, que se pagaba en función de su nivel de cobertura. El informe señaló,

“A medida que la proporción de pólizas de seguro con una protección del 100% aumenta con el tiempo, es lógico que aumente el costo asociado al protocolo. Sin embargo, varios factores sugieren que el protocolo puede manejar esta carga del seguro «.

Jimmy Aki

Jimmy ha estado siguiendo el desarrollo de blockchain durante varios años y es optimista sobre su potencial para democratizar el sistema financiero. Cuando no está inmerso en los eventos diarios de la escena criptográfica, se le puede encontrar viendo reposiciones legales o tratando de superar su puntuación más alta de Scrabble.

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